贴现现金流量法在几乎所有财务专业人员的工具箱中占有一席之地。贴现现金流允许您将任何投资表达为单一数字，相当于今天的现金价值。投资者，分析师和公司经理将其应用于各种投资：个人，如股票或债券;和业务，包括收购和扩张。然而，尽管它提供了所有优点，但仍存在一些公认的危险。
方法如何工作
快速了解贴现现金流量法如何运作，可以更容易地理解其优缺点。首先，预测未来每年投资的现金流量。然后，您将每年的估计现金流量折现为现值。这意味着您使用折扣公式以“今日美元”表示未来金额。加起来所有年份的贴现现金流量，减去任何前期成本，并留下投资的净现值 - 这笔投资在今天的美元价值。
单一价值
贴现现金流量模型的一大优势是它可以将投资减少到单个数字。如果净现值为正，则预计投资将成为赚钱机构;如果它是负面的，那么投资就是输家。这允许对个人投资做出上下决定。此外，该方法允许您在显着不同的投资中做出选择。预测每笔投资的现金流量，将其折现为现值，将其加起来并进行比较。净现值最高的那个是最有利可图的选择。
准确性和可靠性
企业财务教科书作者Jonathan Berk和Peter DeMarzo表示，使用贴现现金流将投资减少到净现值是做出投资决策的“最准确，最可靠”的方法。如果进行计算的估计值或多或少是正确的，那么没有其他方法可以很好地确定哪些投资产生最大价值。
易受估计错误的影响
贴现现金流量估值仅与进入其中的估计一样好。如果这些估计存在缺陷，那么净现值将是不准确的，您可能会做出糟糕的投资决策。该模型提供了多种错误机会。所有预计的现金流量都是：预测。他们估计 - 有根据的猜测。此外，用于将这些现金流转换为现值的贴现公式包括另一个估计值 - 贴现率，即您假设一定金额随时间变化的价格。
没有“真实世界”链接
贴现现金流量法单独产生一个数字。但你明智的做法是不要孤立地看待这个数字。假设您正在尝试估算公司的价值。您可以使用贴现现金流量法为公司提供价值。您可以通过执行现实检查来测试该数字的实际程度，查看贴现现金流的价值与公司市值的比较情况;资产负债表上显示的公司账面价值;或与类似公司的价值。 Berk和DeMarzo指出，虽然大约四分之三的公司在做出投资决策时使用净现值，但他们经常将其与其他分析方法结合使用。
