现金流量杠杆比率 - 也称为现金流量覆盖率或现金流量与债务比率 - 评估企业运营现金相对于未偿还债务的可用现金量。债权人使用这个比率来了解企业有多少自由现金可以支付利息和债务的原则性支付。
为什么现金流量充足利用
现金流量杠杆比率与负债率回报率相似。主要区别在于现金流量杠杆比率评估现金流量而非净收入。由于应计会计的运作方式，企业可以有很高的净收入，但如果实际上从客户那里收取现金有困难，仍然无法支付账单。债权人通常对净现金流而不是净收入更感兴趣，因为它是可用资源的更好指标。
经营现金流量
现金流量杠杆比率的一个组成部分是经营现金流量。公司可以从运营，融资或投资活动中获得现金流。许多财务分析侧重于运营现金流，因为它代表了公司未来几年可能会重复的核心业务活动的现金流。要计算运营现金流量，请添加从运营中收到的所有现金 - 通常是产品和服务销售的现金 - 并减去运营现金流出，如向供应商付款，工资，利息，租金，税收，保险和供应。差异在于经营现金流。例如，如果现金收入为900,000美元，现金支付为400,000美元，则运营现金流为500,000美元。
总债务
现金流量杠杆的第二个组成部分是未偿还债务总额。就本计算而言，债务是指具有正式或书面融资协议的金融负债。这意味着总债务包括票据，贷款和债券等短期和长期借款，但不包括其他债务。例如，应付账款，应付利息和递延收入将不包括在计算中。要计算总债务，请在资产负债表上的应付票据，应付债券和贷款账户中添加未结余额。
确定和分析比率
要查找公司的现金流杠杆，请将经营现金流除以总债务。例如，如果经营现金流为500,000美元且总债务为1,000,000美元，则该公司的现金流杠杆率为0.5。该比率越高，公司在履行其财务义务方面的地位越好。如果比率开始下降，这意味着现金流量正在放缓，公司承担更多债务，或两者兼而有之。下降比率意味着企业可能没有足够的可用现金来支付未偿还债务的原则和利息。
