自由贸易协定是经济一体化的一种形式，当地理区域聚集在一起创造所谓的自由贸易区时，它就存在。一些众所周知的例子是欧盟（EU）和北美自由贸易协定（NAFTA）。自由贸易区没有任何贸易壁垒。自由贸易协定的成员为非成员保留了共同的贸易壁垒，因此自由贸易协定的成员资格有其益处。
贸易创造
成为自由贸易协定的一个主要好处是创造贸易。当一个国家从与自由贸易区的其他成员自由交易产品或服务的能力中受益时，就会发生贸易创造。例如，如果在西班牙进入欧盟之前，美国和西班牙都向欧盟国家提供小麦，它们都将受到相同的关税。然而，一旦西班牙成为欧盟成员国，来自西班牙的小麦将比来自美国的小麦便宜得多。结果会改变贸易流动，为西班牙创造贸易机会。
进口价格下降
降低进口价格是自由贸易协定的另一个好处，有两种方式。首先，当各国对进口产品征收关税时，消费者为进口商品支付的价格会增加。然而，自由贸易协定的成员不受与非成员相同的进口关税，导致消费者的价格降低。
其次，如果只有一个国家对进口产品征收关税，那么该特定国家的进口商品价格将会上涨，导致对该产品的需求下降。但是，如果整个自由贸易区征收关税，出口国肯定会感受到需求的下降，迫使进口产品的价格下降。
竞争加剧
自由贸易协定的成员资格增加了特定市场的规模，这可能导致垄断某些行业的能力下降。市场规模的扩大意味着有更多的公司在竞争业务，这意味着可用商品和服务的供应将会增加。在需求保持稳定的同时供应增加可能导致消费者的价格下降，因为公司争夺他们的业务。
