市场倍数分析是一种为资产或业务分配价值的财务建模方法。市场倍数分析也称为直接比较分析或可比公司分析。作为贴现现金流量估值的替代方法，市场倍数分析使用可比公司来设计估值。
鉴定
市场倍数分析可以根据规模，行业分类，财务比率，客户，增长，杠杆和技术对公司进行比较。当比较公司高度相似时，可以获得更高的可靠性和更强的财务分析。通常，金融分析师确定哪些比较因素最重要，并根据这些因素找到相似的公司。例如，分析师可能会决定为互联网创建软件的新公司最好与其他基于互联网的公司或软件公司进行比较。对于具有多个部门或组的大型公司，可以对公司内的各个单元进行市场多重分析。
尺寸
市场倍数分析可以针对获得可靠估值所需的许多不同公司进行。对于一般参考视角，可以执行单个公司分析。对于更为关键的分析和高精度，应针对同一行业中的大量公司进行市场倍数分析。
脚步
市场倍数分析使每个公司进行比较并计算主要比较比率。标准财务比率包括流动资金比率，资产周转率，财务杠杆比率，盈利率比率和股息政策比率。执行比较比率的平均值，并得出评估值。根据结果价值，分析师根据非财务指标进行估值判断，并可作出相应调整。例如，如果分析师知道公司最近进行了一次暂时偏离财务结果的大型收购，她可能会对分析进行调整。
优点
市场倍数分析易于理解，应用和使用，因为不需要预测现金流量。从10-K提交或年度报告等公开交易公司的已发布报告中也可以轻松获取信息。市场倍数分析是法律和投资银行领域的常用工具。
警告
找到与分析公司相匹配的优秀可比公司可能很困难。没有可比公司，结果可能不可靠，并可能导致广泛的估值。市场倍数分析还排除了公司估值的货币时间价值和资本成本。例如，市场倍数分析不包括财务费用和利息。
注意事项
当由于公司任期短或增长迅速而导致替代估值方法不合适时，市场倍数分析是一个很好的工具。比较数据应取自每个公司的同一时期，以排除外部季节性或金融市场波动。
