纵向合并是指公司收购供应商或分销商的地方。根据定义，参与纵向合并的两家公司不会产生相同的商品，也不会直接在市场上竞争（与横向合并不同）。例如，如果一家汽车制造商收购了一家轮胎公司，那将是一次纵向合并。
优势：降低成本
在公司与其中一个供应商合并之后，它不再需要向供应商支付材料费用，因为它们现在基本上是一个实体。以前，除了供应商为获利而收取的加价成本之外，分销商还必须向供应商支付材料成本。合并后，母公司可以按成本获得材料。
优势：供应链稳定性
一旦供应商被吸收到母公司，该公司的供应稳定性就会提高。然而，在公司不得不担心谈判最低成本并在各种竞争对手之间进行选择之前，合并后的公司基本上不用担心。如果这些纵向合并延伸到各个供应领域，那么随着供应链内部化，公司将更加稳定。
缺点：迫使供应商退出业务
就市场竞争而言，纵向兼并会产生负面影响。根据相关公司的规模，纵向合并可能会掠夺重要业务的供应商市场，从而可能使较小的供应商退出业务。
缺点：反托拉斯问题
纵向兼并基本上减少了市场竞争，并且根据所涉公司的规模及其在市场中的地位，可能导致垄断行为。出于这个原因，许多发达国家的政府都有法律禁止纵向兼并，如果它们有助于单一公司对市场的垄断支配。其中一个例子就是时代华纳和特纳公司的合并。联邦贸易委员会担心这会让时代华纳控制很大一部分电视节目。尽管经过仔细审查，但合并最终还是被允许通过。
