美国银行系统经过两个世纪的演变。各州最初监管银行和担保存款人资金。在整个19世纪和20世纪初期，恐慌被称为衰退，引发了经济动荡，导致银行倒闭。经历了多年农业困难的1921年经济衰退摧毁了国家银行保险基金。到1930年，只有得克萨斯州完全补偿了失败银行的存款人。联邦政府介入建立稳定的混乱银行系统。联邦存款保险公司FDIC成立于1933年，以保证存款人账户。
保险凭证
存款证书是保险，理论上无风险的投资。 FDIC将向CD所有者偿还证书价值加上利息，如果发行该文件的银行失败。银行积极推销他们的CD，因为他们需要资金来运营，向客户提供从汽车贷款到创业企业的所有资金。 CD要求投资者锁定特定时期的利率;资金通常不会在没有罚款的情况下提前提取。然后将这些资金借给银行客户。
在20世纪60年代引入CD
银行在20世纪60年代开始提供CD。 20世纪60年代之前的平均利率的线索可以从国库券利率确定。从1934年到1947年，六个月的国库券利率不到1％。1948年的平均利率攀升至1.05％。从1948年到1964年，利率从大约1.50％波动到3.50％。1964年国库券利率平均为3.55％。六个月的存款利率，通常比国库券高出50至75个基点，1964年平均为4.03％基点是百分之一百（.01％）。在六个月的国债利率上加50个基点（.50）可以了解从1934年到1964年的CD利率。
20世纪的结束
1969年后，CD率迅速上升。越南战争和通货膨胀决定了未来20年的更高利率。政府通过增加货币供应来资助战争;它印了钱。消费品和商品价格飙升。尼克松总统试图通过提高利率来稳定经济。在一个六个月的CD中，1980年的平均价格高达12.90％。一些银行提供的远高于平均价格，因为它们竞争吸引美元。到20世纪90年代初，利率开始下降。经济衰退标志着20世纪最后十年的早期岁月;十年后期经历了繁荣和股市看涨。在20世纪90年代的大部分时间里，CD率从4％到6％不等。
二十一世纪
2000年迎来了自大萧条以来最严重的经济衰退和熊市股市的开始。 2001年9月11日的事件，随后是阿富汗和伊拉克战争，加剧了这个时代的经济不确定性。美联储试图通过降低利率刺激经济，使企业和消费者的贷款更便宜。2001年降息至1.81％，2005年升至3.73％，2006年升至5.24％，仅降至3.14％。 2008年，到2009年暴跌至.87％。整个2010年的利率仍处于历史低位。过去几年的低利率反映了大萧条和第二次世界大战期间国库工具的低利率。当经济出现反弹时，就像20世纪50年代那样，CD利率应该会提高。
