当政府或公司想要筹集资金时，他们经常发行债券。债券本质上是一种贷款。当您购买债券时，您正在向发行债券的组织贷款。作为回报，发行人每年向您支付利息，然后在债券到期时偿还贷款金额。与股票非常相似，债券通过债券市场买卖。它们通常以1,000美元的增量出售。
提示
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债券市场是一种债券被买卖的金融市场。与股票市场不同，没有中央交易所，如纳斯达克或纽约证券交易所。
一级和二级债券市场
债券市场通常分为两种类型。公司在发行债券时使用主要债券市场。该公司通常通过投资银行提供债券，该银行找到买家，出售债券并为每笔交易赚取佣金。
一旦债券被出售，任何购买它的人都可以通过二级债券市场再次出售。这是大多数债券交易的地方，也是大多数投资者购买债券的地方。通常，金融机构将从一级市场批量购买债券，然后在二级债券市场转售。在二级市场上出售的债券通常更贵，因为那些出售它们的人想要赚钱，处理这些交易的经纪人收取的交易费用超过了债券的成本。
购买债券时需要了解的条款
在投资债券之前，您应该知道几个条款：
- 您为债券支付的价格称为面值或面值。
- 支付给您的利息称为优惠券。
- 如果您购买面值的债券，则按面值出售。
- 如果您支付的金额超过债券的面值，则会以溢价出售。
- 如果您支付的金额低于债券的面值，则以折扣价出售。
- 您在债券中投入的每一美元的回报率称为收益率。在购买债券之前，您应该检查两种收益率。
- 到期收益率是债券到期时您将支付的金额，包括您为债券支付的金额与到期日价值之间的差额。
- 如果发行人在债券到期之前调用债券，您的收益率将是您的收益率。
什么是三种主要类型的债券？
所有债券的发行原因有两个：为特定项目筹集资金或为日常业务筹集资金。例如，如果一家公司想要扩展到新市场并需要建立一个新工厂，公司可能会发行债券。如果医院需要一个新的翼，当地政府可能会发行债券来支付。
债券的三种主要类型是政府债券，市政债券和公司债券。
如果您正在寻找低风险投资，美国国债应具有吸引力，因为它们是由美国政府发行和支持的。美国财政部提供债券，票据和国库券。国库券或国库券在12个月或更短的时间内到期，并以面值折扣价购买。国债和票据每六个月支付一次固定利率，直到它们到期。美国国债在一到十年内成熟，而债券的期限超过10年。两者都是根据他们的面值购买的。与其他美国财政部投资一样，国债免征州税。
市政债券由地方政府和地方公共机构（如城镇，学校董事会）发行。这笔钱可以用于公共工程项目，学校或医院资金等。从这些债券获得的利息免征联邦税，并且通常免征州税。但是，如果您出售市政债券，您从该销售中获得的任何资本收益都需要纳税。
公司债券由希望筹集资金的公司发行。它们的风险高于政府发布的风险。债券可以发行一年或更长时间。他们通常会为您提供更高的利率，但这种利息需要纳税。在大多数情况下，它们以1,000美元的增量提供，并在一到30年内成熟。当您购买股票时，您拥有公司的一部分，但是债券的情况并非如此。一些公司债券可能存在风险，具体取决于发行它们的公司。标准普尔和穆迪投资者服务等服务为投资者提供公司及其发行债券的信用评级。评级良好的债券称为投资级。评级较低的债券是风险较高的投资。
你如何用债券赚钱？
有三种方法可以通过债券赚钱。一种方法是简单地购买债券，然后收取年度利息，直到债券到期。第二种方式是出售债券超过你支付的债券。第三种方式是购买债券的价格低于它在到期时支付的价格。
债券价值的一个主要组成部分是票面利率 - 您在债券上支付的利率。票面利率通常以百分比表示。例如，对于面值为1,000美元的债券，4％的优惠券意味着您每年可以获得40美元的利息。
利率波动，如果您今天可能获得的利率将比明年可能获得的利率更好或更差，则无法确定。为了管理风险和回报，许多投资者在购买债券时采用了一种称为阶梯式的策略。他们不会购买同时成熟的债券，而是购买将在不同年份成熟的债券。例如，如果您计划在20年内退休，您可以购买在10到20年内到期的债券，或者在未来10年内每年购买10年期债券。
为了进一步分散风险，您可以将梯形图与翻转策略结合起来。随着每个债券每年到期，您可以投资一个新的10年期债券，因此您每年都有债券到期。如果利率上升，您将有机会在那一年购买新债券。如果利率下降，那么至少你可以利用去年购买债券的更高利率。
你如何购买债券？
如果您想购买美国财政部发行的债券，您可以使用TreasuryDirect.com网站直接从政府购买。创建账户后，您还可以购买国库券，票据和储蓄债券。
对于大多数其他债券而言，投资者直接购买债券的唯一方法是通过您的银行或证券公司通过债券经纪人。与股票经纪人一样，债券经纪人研究可用的不同债券，通常会让您洞察市场，并帮助您决定哪些债券适合您购买
购买债券的第三种方式是通过债券基金。这是一种共同基金，基金经理购买各种债券而不是股票。除了股票之外，许多共同基金，如平衡基金，也有一定比例的债券。
债券比股票更安全吗？
债券通常被描述为比股票更安全，但两者都有其优点和缺点。例如，如果您购买美国财政部发行的债券，那么与购买新创公司的股票相比，您失去投资的可能性要小得多。但债券伴随着您在投资前应该完全理解的风险。
利率风险： 如果利率上升，在增加之前发行的债券价值将下降，这使得在不亏本的情况下卖出更加困难。另一方面，如果利率下降，债券的价值可能上升，可能更容易出售。
通胀风险： 由于债券是长期投资，而且在购买时利率是固定的，因此通货膨胀的增加总是可能会损害您的投资。例如，如果您购买的利率为3％且通货膨胀率增加到百分比，那么您的投资将会亏损，因为每一美元的价值将减少2％。持有债券的时间越长，您就越容易受到通胀风险的影响。
通话风险： 公司债券和市政债券发行人有权在债券到期前回电。当发生这种情况时，发行人将向您支付债券的面值，该价值可能低于债券的市场价格。
信用风险： 如果债券发行人有财务问题，它可能无法按时向您支付保证金的利息，或者可能根本无法支付利息。如果一家公司破产，债券持有人将在股东面前获得支付，但是，这并不能保证你会得到任何回报。
流动风险： 出售债券比出售股票更难。因此，它们通常应被视为长期投资。
免税债券最好吗？
虽然国债和市政债券可以为投资者提供重大的税收优惠，但这并不总是意味着它们是最好的投资。在购买债券之前，最好通过查看其应税等值税率来比较其收益率与其他投资。为此，将您在债券上获得的免税税率除以1减去联邦税率。例如，如果您的税率为30％且债券为您提供5％的免税利率，那么债券将为您提供7.1％的应税等值税率。
利率/（1 - 税级）=应税等值
0.05 / (1-0.30) = 0.71
什么是垃圾债券？
与公司和消费者一样，债券具有信用评级。具有高信用评级的债券被称为投资级债券，这意味着发行人不太可能违约。信用评级较低的债券称为低级债券。这些通常由新公司和公司发行，这些公司和公司不太可能能够兑现其债券。信用评级很低的人称为垃圾债券。这些都是高度投机性的，因为公司可能会违约。
债券评级为以AAA开头的系统，表明债券不太可能违约。最低评级为D，这意味着债券违约的可能性很大。任何评级为BB或更低的债券都可称为垃圾债券。
与其他债券相比，垃圾债券通常提供非常高的利率，使其对投资者更具吸引力。因此，你可以赚很多钱购买垃圾债券，否则你可能会损失很多钱。
