当双方达成协议以特定价格购买或出售产品，但实际交易发生在未来的某个其他日期，这是远期合同的本质。现货合约是指以当前价格立即买入或卖出产品，而远期合约的定价为现货价格的溢价或折扣。远期合约允许投资者在协议签订之日锁定资产价格。这成为产品在未来日期交易的价格。无论实际价格是增加还是减少，这种合同价格都会成立。
提示
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企业经常在海外交易时使用远期合约，并希望锁定有利的汇率。
防止汇率波动
远期合约是一种衍生工具，可以用作农业等行业的有效对冲。农民使用它们来防止作物价格在收获作物之前下降的风险。例如，一位农民种植一批小麦，并期望该作物在收获时产量为10,000蒲式耳。
为了保护自己免受热价下跌的风险，他将在实际收获之前将他预期收获的10,000蒲式耳卖给买家。双方达成协议并确定每蒲式耳小麦的价格，交货时间为交易协议签订之日起五个月。钱在这个时候不会转手。农民保护自己免受可能的货币汇率波动和小麦市场的下跌。当然，他还承担了小麦价格上涨的风险，他将错过他的作物更高的价格。
对冲风险
对于许多人来说，风险管理是远期合同的主要动机。公司财务主管使用远期合约来对冲与外币兑换相关的风险。例如，总部设在美国的公司会产生劳动力和制造业的美元成本。它向以欧元支付的欧洲客户销售，该公司的供货时间为六个月。在这种情况下，公司面临着汇率市场波动不确定的风险。该公司使用远期合约以六个月的价格锁定该产品的销售价格，按今天的汇率计算。
违约的可能性
远期合同作为双方之间的私人协议存在，没有标准化。它们不会在交易所进行交易，并且由于每份合约的定制性质，第三方没有兴趣购买它们，因此它们不能转售。远期合约没有直接义务，但随着时间的推移，合约原始日期的交割价格可能会发生变化。
如果相关资产的市场价值发生变化，远期合约可以增加一方的价值，并成为另一方的负债。远期合约是一种零和游戏，如果一个人赚500美元，另一个人就会损失500美元。
因为在合同书写时没有钱转手，并且因为没有“票据交换所”作为中间人来保护合同的双方，所以违约的风险可能很高。卖方不得以商定的价格交付产品，或买方可能不支付约定的价格。远期合约通常包括价格溢价以弥补这种风险。
产品质量变化
远期合约通常涵盖粮食，牛肉，石油，贵金属，外币和某些金融工具等资产。远期合约通常涉及购买产品，看不见。如果产品的物理特性与最初的承诺不同，则存在某些商品远期合同的大问题。例如，羊毛的远期合同不能保证羊毛在交货时的质量。由于不同季节的羊毛质量差异，羊毛可能会比下一年强一些。产品的质量变化会改变其市场价格，但是通过远期合同，只要合同规定质量达到最低商定水平，卖方就必须支付价格。
