发行盈余票据在20世纪90年代初开始流行，为中小型保险公司提供资金。这些票据是投资级次级债务工具，类似于债券，提供优惠券（利率）和到期日。使用盈余票据筹集的资本被归类为“权益”，因为盈余票据在清算时向投资者支付最后一笔，这类似于股权投资者。
评级机构处理剩余票据
从本质上讲，盈余票据是一种混合投资工具，因为票据在功能和支付结构中被视为债券，但被视为权益。 2010年，惠誉评级机构得出结论认为，由国家保险监管机构运营的美国保险监管体系为保单持有人提供了“强有力”的监督和对共同保险公司财务稳定性的控制。因此，根据惠誉的评估，盈余票据是保护保单持有人免受下行清算风险的债务工具。
会计剩余票据和144A规则
剩余票据是公司的资产，即使它们是债务工具。根据精算师协会的说法，需要在财务报表的脚注中明确指出和披露盈余票据。此外，在发行人的付款获得公司的住所保险专员批准之前，不能累计从票据产生的投资收益。根据1933年“证券法”，美国证券交易委员会根据144A规则，允许互助保险公司使用现有的法定基础财务报表对其剩余票据进行“私募”，这与传统的证券发行要求不同。遵循公认会计原则。
或有剩余票据
如果发生灾难性事件需要保险公司增加资本要求，则或有盈余票据是一种资本融资机制，于是保险公司建立了一个信托，向投资者出售其自己的期票（或有盈余票据信托票据）。然后，资本用于购买国债或其他流动资产。当公司需要现金时，它会向信托发行剩余票据以换取信托证券，然后出售证券。因此，根据法定会计原则，国库券和盈余票据是公司资产负债表上的资产而非负债。
CDO和剩余票据
抵押债务债务（CDO）是结构化投资工具，通过组合不同类型的股票和/或债务工具来创建特定类型的投资，由剩余票据和保险信托优先股（长期附属票据）组成。这种资本结构是剩余票据的较新版本，允许中小型保险公司进入资本市场。这些证券为投资者提供保险以及银行抵押，因为CDO的信托部分包括国债或其他流动资产。发行人更喜欢剩余票据，因为所支付的利息可以减税，而且通常会增加盈余。发行人还发现，由于他们获得的股权信贷和股息的税收减免，保险信托优先受益。
