有效合同要求一方提出要约，另一方要求接受。要约必须涉及“考虑”，如金钱，商品或服务，而不仅仅是免费帮助。此外，双方必须都明白他们同意的内容。 缺少这些元素之一的合同无效。 此外，其他问题可能导致合同违法或无法执行。
缺乏能力
如果合同的一方缺乏签订具有约束力的协议的能力，合同无效。 例如，患有痴呆症，弱智者或小孩的老人如果无法理解他们签署的合同的含义或效果，就会缺乏能力。国家律师助理合同规定，缺乏能力的政党仍然可以选择履行合同 - 它不会自动失效。在这种情况下，另一方别无选择，只能履行合同。
非法目的
世界上最好的律师不能写出具有法律约束力的合同来执行非法行为。德克萨斯州政府提供了一个例子：两方可能有口头协议来处理非法毒品，但如果其中一方违法，另一方不能上法庭执行交易。同样，收费超过法律允许的贷款协议也不是有效合同，即使当事人认为他们符合法律规定。
错误的解释
如果合同的一方或双方误解了条款，这可能会使合同无效。 “法律研究杂志”上的一篇文章说，它必须是一个严重的错误，会伤害其中一方，而不是一件微不足道或容易修复的事情。但是，如果该方知道她的理解可能是错误的，接受风险并签署了合同，合同可能会搁置。 “华尔街日报”称，确定哪些错误足以使合同无效是合同法中的一项重大挑战。
虚假陈述和欺诈
虚假陈述涉及彻底的虚假陈述，而不仅仅是误解。例如，如果一方故意提供假冒的伦勃朗作为真正的作品，那就是欺诈性的虚假陈述。真诚地认为这幅画是伦勃朗的主人正在做出无辜的失实陈述。 重大的虚假陈述足以影响另一方接受合同。 重大失实陈述可能成为废除协议的理由。
