在财务方面，资本资产定价模型（CAPM）用于确定股票风险与其预期收益之间的关系。这是一个相当复杂的公式，但它可以帮助您确定风险投资是否值得。以下是计算CAPM的方法。
您可以使用以下公式计算CAPM：X = Y +（beta x ZY）在此公式中：X是使投资值得的回报率（您可以期望每年获得的回报率，以换取关于投资股票的风险）.Y是“安全”投资的回报率，例如储蓄账户中的资金.Beta是衡量股票波动性的指标。我们将在第2步中更详细地介绍测试版。最后，Z是一般市场的回报率。
了解更多关于beta的信息，因为它是CAPM的关键。一般市场（以标准普尔500指数衡量）的beta值为1.0，而股票的beta值则与市场相比较。因此，beta为4.0的股票的波动性是市场的四倍。您可以通过在Reuters.com上搜索其股票代码来查找股票的beta。
尝试CAPM计算示例。对于此示例，我们将使用以下值：Y = 3％（ING Direct的高利息储蓄账户的回报率）Beta = 0.92（根据路透社的微软测试版）Z = 10％（股票市场的年均值）返回）所以等式看起来像这样：3 +（0.92 x 10-3）= 9.44。因此，微软的CAPM为9.44％。
那么这是什么意思？基本上，这告诉您微软每年必须获得9.44％才能承担投资风险，至少根据CAPM公式。微软的测试版小于1，这意味着它实际上比一般市场更不稳定，这是有道理的，因为它是一家如此庞大的老牌公司。让我们来看看它与一个虚拟化的公司如何看起来更不稳定。
计算一个假想公司的CAPM，其beta为3.5：3 +（3.5 x 10-3）= 27.5。该公司需要每年赚取27.5％才能获得在CAPM下投资的风险模型。
提示
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您可以在此等式中使用自己对Y和Z的估计。例如，如果您认为市场可能每年返回8％而不是10％，那么将其用于Z.如果您有一个储蓄账户可以支付5％的现金，请使用Y.
