正如供需法则影响消费者为商品和服务支付的价格一样，它们也会影响劳动力市场。劳动力市场不是直接处理消费品，而是涉及市场中工人与企业之间的关系。企业本质上是买方和个人提供劳动力或供应。但是，两者都是雇佣者;公司必须采取并支付市场要求的费率，工人必须接受这些工资以获得所提供的工作。
劳动力需求
企业需要工人为消费者生产商品。公司要求的劳动量取决于几个因素，包括劳动力成本 - 由市场工资率决定 - 以及公司需要多少劳动力。为了最大化利润，公司理想地希望以较低的工资雇用更多的工人。这会产生向下倾斜的需求曲线，因为它与劳动工资率有关。随着公司购买更多劳动力，工资率下降。当企业要求并雇用较少的工人时，工资会增加。
劳动力供给
市场中的个体工人通过决定他们是否愿意为给定固定工资的公司提供服务来弥补劳动力供应。当工人预期工资增加时，劳动力供应增加。工资低时，劳动力供应减少。因此，供应曲线是向上倾斜的线，尽管对于个体工人来说线可能不同。换句话说，每个人都有不同的机会，可以选择如何花时间。
平衡
当劳动力供给等于劳动力需求时，就会出现完全竞争的劳动力市场的均衡。在图表上，您可以将均衡视为两条曲线之间的交点。被称为“充分就业”，这个交叉点假设每个想工作的人都有工作。均衡的转变会造成劳动力过剩或劳动力短缺。当市场工资率增加时，理论上的劳动力需求减少，劳动力过剩（工人多于工作）发生。随着市场工资降低到均衡率以下，对劳动力的需求大于供给，造成工人短缺。
市场力量
几种不同的力量既可以影响劳动力需求，也可以影响劳动力供给，影响工资，就业水平，从而影响均衡。例如，企业对劳动力需求的变化可能是由于消费者对产品的需求或影响劳动力成本的政府法规的变化。劳动力供给的变化可能来自人口，例如扩大劳动力规模的增长或工人年龄构成的变化，例如更多的老年人或年轻工人。由于工人的偏好和对劳动力市场的态度，劳动力供给也会发生变化。
