当您拥有或管理业务时，您很快就会了解维持现金储备的重要性。现金供应可以让您满足意外开支并确保债权人按时获得报酬。但是，存在赚钱的生意。无所事事的现金一无所获。有价证券是一种保持资金可用于快速响应环境并同时产生一些额外收入的方法。有价证券的计算方式取决于相关证券的类型。此外，公司持有的有价证券可用于计算有助于分析公司状况的若干财务比率。
有价证券概述
有价证券是一种流动性很强的金融工具，例如公开交易的债券或股票。 “流动性”是指持有该证券的企业可以在短时间内将证券轻易转换为现金。有价证券是一种短期投资，这意味着商业计划持有不到一年的时间。一般而言，市场证券在公共股票或债券交易所交易，因为这些市场可以快速找到买方。有价证券的流动性伴随着权衡。通常，它们是非常低风险的投资，但它们往往产生低回报率。
由于多种原因，企业投资有价证券。它们被视为流动资产。流动资产是指企业在不到一年的时间内转换为现金所拥有的任何资产。贷款人喜欢在公司资产负债表上看到流动资产的强势地位，因为这意味着该公司很可能能够履行其短期债务。持有储备基金也意味着公司有储备资金作为缓冲意外开支的缓冲，或利用诸如以优惠条件收购另一家企业或房地产等机会。投资有价证券可以从储备资金中获得适度的收入，这比仅仅让他们闲置更好。
资产负债表上的有价证券
有价证券总是列在公司资产负债表的流动资产部分，这是报告公司资产，负债和股东或所有者权益的财务报表。公开交易的公司必须定期公布资产负债表以符合证券交易委员会的规定，但对大多数公司来说，准备它们是常规的。流动资产出现在资产部分的开头，这是资产负债表的第一部分。
目前的资产类型按流动性顺序列出，最具流动性的是首先出现。现金和现金等价物，如支票或储蓄账户中的钱，是列出的第一个项目。有价值的证券接下来。这是因为很容易将它们转换成现金。例如，公司可以通过向经纪人下订单来出售其拥有的国债。接下来列出一年内到期的应收账款。库存被认为是流动性最小的流动资产类型，因此它是最后的。例如，某些库存可能不会出售数月。此外，交易可以通过信贷进行。在这种情况下，销售被添加到应收账款中，并且在付款从客户到达之前不会产生任何现金。
有价证券的类型
有价证券有两大类。一种是有价证券。从本质上讲，这意味着购买公司打算持有不到一年的公开交易公司的普通股或优先股。公司可以购买他们打算持有更长时间的其他公司的股票。如果收购公司试图控制另一家公司，就属于这种情况。在这种情况下，股票应列为长期投资，而不是流动资产。
企业还投资于几种类型的短期债务工具，统称为有价债务证券。期限为一年或更短的国库券与其他货币市场证券一起就是一个例子。商业票据是另一种。该名称是指大公司出售的无担保期票，用于为短期需求筹集现金。商业票据通常在约30天内成熟，但可以发行长达270天。银行家的承诺类似于商业票据，但这些证券由商业银行担保。与权益工具一样，可持有一年以上的有价债务证券通常在资产负债表上列为长期投资。
计算有价证券
根据证券是股权还是债务，使用不同的计算来确定有价证券在资产负债表中的估值方式。由于股票，股票和债券总是按收购成本或资产负债表日的市场价格计算，以较低者为准。假设一家企业以每股150美元的价格购买100股XYZ公司股票，作为有价证券。费用是15,000美元。在准备下一个资产负债表时，如果股价增加或保持不变，股票价值将为15,000美元。但是，如果每股价格降至145美元，那么您将乘以145美元乘以100股，并使用14,500美元的结果作为资产负债表上该可出售股权证券的价值。
有价证券债务证券总是按成本列出。成本取决于证券的票面价值及其贴现率。这些债务证券以折扣价出售，并在到期时赎回全部票面价值。不同之处在于安全部门在其生命周期中获得的利益。假设一家公司买入10,000美元的国库券，期限为6个月，票面价值为98％，折扣为2％。成本相当于10,000美元的98％。 9,800美元的结果被报告为国库券在资产负债表上的价值。
使用市场证券的财务比率
有价证券和其他流动资产的信息由业务经理，债权人和投资者用于计算若干财务比率。这些比率用于评估公司如何准备好履行其短期义务。
流动比率评估公司仅使用流动资产偿还短期债务的能力。该公式只是流动资产，包括有价证券，除以流动负债。例如，如果一家企业的流动资产为500,000美元，流动负债为400,000美元，则流动比率为1.25。
现金比率是当前比率的更严格的版本。该指标是通过将现金和有价证券的当前市场价值加在一起并除以流动负债来计算的。贷款人使用这个比率来评估公司如果能够立即偿还短期债务的速度。现金比率为1或更高是优选的。然而，这意味着将大量资金用于回报率较低的有价证券，因此大多数公司的现金比率较低。
快速比率是衡量公司流动性的一个重要指标。它包括现金，有价证券和应收账款。这些类别的流动资产有时被称为快速资产。库存不包括在快速比率中，因为它可能需要更多时间来清算。速动比率公式是现金加有价资产加上应收账款除以流动负债。例如，快速资产的总和可能达到240,000美元。如果流动负债是400,000美元，那么你有240,000美元除以400,000美元。这可以达到0.6的快速比率。
