盈利质量是一个非常具有挑战性的概念。它涉及对公司的深入财务分析和大量判断。计算收益质量的最有效方法是使用可持续且随时间不变的收入估计。
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财务报表
仔细阅读被分析公司的财务报表。
将公司报告的各类收入分为尽可能多的类别。例如，一家公司可能混合了长期销售合同和一次一个交易的收益，或者取决于可变价格的收益。
分析长期销售合同的收入。例如，该公司可能有10个主要客户，这些客户的合同在几年内支付固定金额的费用。这些收入可以按面值计算，即100％。
从收益中减去一次性交易，因为这些交易可能不会在下一年或下一年重复。
确定影响收益的可变价格，而不是基于固定费用。例如，公司的收益可能基于小麦价格，而小麦价格会随着时间的推移而波动。
研究几年内的可变价格来计算一段时间内的平均价格。
将公司基于可变价格的销售量乘以平均价格，以获得对长期可能实现的收入的更保守估计。
将固定费用合同的销售额与平均可变价格的销售额相加。这两组收益共同代表了公司随着时间的推移可以产生的质量收入。
