公司的债务能力是它承担额外债务和偿还现有债务的能力。债务能力分析可帮助组织确定在提出贷方和信用评级机构担忧之前可以发放多少额外债务。分析结果可能会在偿债覆盖率 - 利息和税项支出前的收入除以利息支出 - 以及公共部门组织，人均净债务 - 总债务减去现金资产除以人口。
意义
市政府等政府机构不能发行股票来资助新高速公路等重大项目。他们经常必须发债以筹集资金。私营部门公司拥有更大的灵活性，但债务融资尤其是在低利率环境下，可以让他们在不放弃控制的情况下筹集资金。过度的债务限制了预算和投资决策中的组织灵活性，并可能导致信用评级下调，这通常会使借贷变得更加困难和昂贵。
分析
德克萨斯A&M大学教授John C. Groth在其关于资本结构的QFinance文章中，使用“良好”和“坏”债务能力来表征公司债务水平。拥有未使用的良好债务能力的公司通常拥有债务权益比率 - 债务总额除以权益总额 - 小于1，这意味着更容易获得资金。坏账能力限制了灵活性，对于上市公司而言，会对股价造成不利影响。债务能力与偿还能力挂钩 - 对于小型企业，如家庭农场，这意味着有足够的现金流来偿还债务。财务比率是此分析的一部分。例如，流动比率 - 流动资产除以流动负债 - 表示企业可以轻松支付其当前账单：比率越高越好。偿债覆盖率（也称为时间 - 利息收入比率）反映了公司可以轻松地从其收益中偿还债务。该比率越高，公司的还款能力和债务能力越好。保守和现实的现金流量预测有助于企业采取适当的战略措施来改善其当前和未来的债务能力。
策略
组织可以采用多种策略来确保最佳的债务能力。例如，支付定期股息的公司可以减少股息支付，以增加留存收益并降低债务权益比率。公司可以出售部分资产或发行股票以偿还债务。在利率下降期间，公司可以回购旧的高利息债务并以较低的利率再融资。保守现金流预算，控制费用和限制借款等运营措施是降低利息支出和维持最佳债务能力的其他方法。
注意事项
格罗斯建议投资者应该留意那些利用债务来促进自身利益而不是股东利益的公司管理层。例如，管理层可能会让债务过重的公司陷入困境，使资产负债表对潜在买家不具吸引力。在公共部门，债务能力分析应与公共政策目标相平衡。例如，无论债务水平如何，都必须执行选民授权的措施。
