从表面上看，对冲基金看起来像普通养老金或共同基金。经理会找到投资者，获得一大笔钱，将这笔钱投资于某些证券，理想情况下，赚更多钱。然而，由于对冲基金不受监管，他们有很大的自由投资于高等级以外的高风险，高回报资产，并设计他们管理这些资产的方式。他们还有权设定自己的费用，这意味着对于那些勇于创办自己的对冲基金的人来说，这可能是一个有利可图的职业跳跃。
您是否需要许可才能启动对冲基金？
首先要做的事：监管。对冲基金经理不像股票经纪人那样受到监管，因此您不需要7系列许可证代表投资者进行交易。 7系列许可证是授权经纪人在证券交易所进行交易的许可证。
您需要的是65系列许可证。这是因为对冲基金经理的工作有资格作为投资建议。大多数州将要求您注册为独立投资顾问，通过统一投资顾问法律考试，并获得65系列许可证。如果您拥有超过3000万美元的资产，您还需要在联邦层面注册为投资顾问。
如果您计划投资商品或任何其他类型的期货，还需要考虑一些额外的许可证。现在，您将被要求参加由美国全国期货协会管理的系列3考试。您即将聘请一家优秀的律师事务所来准备您的私募文书，因此，在您将名字挂在门上之前，让您的法律团队检查您所在州的许可要求。
在启动对冲基金之前，您应该怎么做？
到目前为止，创办对冲基金的最简单方法是在一个人人都知道的大牌商店工作，获得丰厚回报的记录，赚取数百万美元的启动资金，然后自己分拆出来老板的祝福 - 可能还有一些钱投入了你的基金。实际上，并非所有人都遵循这条道路。
经营对冲基金与在业余时间玩股票市场有很大不同。如果您还没有，请花一些时间来了解这个风险和潜在利润丰厚的领域是如何运作的。这种经典的对冲基金被称为“多头/空头”，这意味着购买你认为会上涨的股票并“缩短”你认为会下跌的股票。您将从经纪人那里借入股票并在公开市场上出售，希望您能以较低的价格回购它们，将它们退还给经纪人并在此过程中获得整洁的利润。
其他策略要复杂得多。如果您计划以事件驱动型投资，新兴市场或套利为基础运营对冲基金，您需要了解您所谈论的内容，以便向投资者解释您的价值主张。
最重要的是，在将脚趾浸入水中之前，您需要了解该行业。除了书籍和互联网资源外，还要抓住你认识经营对冲基金的所有人，考虑经营一家对冲基金或曾经经营过对冲基金。问他们，你是怎么做到的？你遇到了什么问题？谁是您的服务提供商 - 您的律师，会计师，经纪人？入门费用是多少？你现在知道什么，你希望你知道吗？
你如何成为对冲基金？
启动对冲基金很复杂;你需要尽早聘请经验丰富的律师。第一步是在您所在的州注册：选项包括有限责任合伙企业，有限责任公司或信托。您可以作为独资经营者开展业务，但最好是保护您的个人资产免受任何责任限制。一旦合并，您需要在投资咨询注册存储库中注册您的公司。如果您计划拥有15名或更多投资者，您还必须在证券交易委员会注册。
您的律师将为您提供其他一些法律和基础设施文件，例如您的私募文书，尽职调查文书和您的投资者协议。让你的律师审查你的宣传卡和网站是一个好主意，以确保他们是合规的。像hedgeco.net这样的网站维护着一个律师和其他为对冲基金行业提供服务的专业人士的目录。
你如何找到一个主要经纪人？
曾几何时，创建对冲基金所需要的只是一个聪明的名字和彭博终端。现在，你将面临更多的竞争 - 找到一个你能负担得起的优秀经纪人，以及谁支持你打算投资的投资策略，这是关键。这将是投资公司或银行，它将代表您的基金借钱，执行交易和执行金融服务。
像高盛（Goldman Sachs）或美国银行（Bank of America）这样的蓝筹股可以为您提供即时可信度，但许多主要经纪商不会使用管理资产价值不到500万美元的基金。精品经纪人可以为您提供更实惠和个性化的服务，并可能更有动力满足您的需求。
引入经纪人模型可能是有益的。 IB是经纪公司，将客户介绍给大型经纪公司以获得佣金或费用。这个名牌公司拥有基金资产的保管权并处理所有交易，这对于在资产保护等问题上安慰投资者大有帮助。通常，IB提供了与较大的房屋合作的途径，这些房屋通常不会直接作为独立客户端与您打交道。
您如何找到种子投资者？
现在是困难的部分： - 投资者。除非你非常富有并且可以自己为基金募集资金，否则你将不得不说服一些早期投资者加入，这样你就可以用他们的钱来发挥你的魔力。您可能希望在最深的水域捕鱼，最好是通过利用您以前作为经纪人或财务顾问所知道的富有的个人网络。如果你陷入商业冷漠，你认识那些可以向你介绍高净值个人的人吗？您的律师，会计师或税务顾问可以将您与潜在投资者联系起来吗？
要明白，除非你有良好的关系，否则寻找投资者将是一个耗时且漫长的过程。一个未知基金的命中率通常非常低，因为对失败的容忍度很低，而且你可能会陷入困境并失去所有投资者的资金。您的发布也有可能与来自最大基金的血统经理的数十亿美元的发布相媲美。投资者可以更加轻松地将资金分配给具有回归阿尔法记录的经理，而不是相对未知的基金。
好消息是，作为创业公司，您有很大的余地来激励投资者与您分配资金。诸如费用中断或放弃一线收入比例等激励措施可能足以吸引投资者。您将需要一个伟大的策略，一个很棒的宣传套牌，最好是顶级的一些获奖案例研究回报你已经交付给这些早期投资者。准备好与您的营销策略一起思考。
你如何设定费用？
对冲基金以其巨大的利润而闻名。传统上，标准费用安排是所谓的“2/20”结构，这意味着基金经理预先将客户资金的2％作为管理费用，然后再将利润减少20％。只有管理费才能使对冲基金具有吸引力，但如果你成功，那么激励安排可以带来惊人的发薪日。
一点需要注意的是，奖励费用是根据“高水位线”计算的。这意味着，在您有权获得奖励费之前，您所经历的任何损失必须抵消补偿收益。因此，如果您在一年内损失了2000万美元并且在下一年获得了3000万美元，则奖励费将按净额1000万美元的收益计算。
最近，该行业的经济状况一直在变化。如今，您可能很难谈判达成“2/20”交易，特别是作为一项有限记录的新基金。投资者越来越多地推动费用和激励措施下降，因此“1/20”和较低的百分比削减现在是相当典型的交易。
设立对冲基金需要多少钱？
从理论上讲，你可以“引导”对冲基金，在对冲基金投资领域，这意味着在5万至15万美元的区域内拥有创业底池。唯一的强制性费用是您的律师和会计师向您收取设置对冲基金的费用以及获得许可证的费用。与任何企业一样，在您启动对冲基金之前，最好节省至少两年的营运资金。当您找到沟槽时，这可以为您提供财务缓冲。从那里开始，就是回归投资者所说的话。
实际上，进入壁垒非常高。一致认为，您需要至少100万美元的管理资产才能保持正常运行 - 500万至2000万美元的临界质量是一个更健康的主张。你可能认为你可以做得更便宜，但是当有数以千计的其他选择和更好的基础设施时，为什么认可的投资者会打折折扣店呢？
对冲基金经理赚了多少钱？
2017年收入最高的对冲基金经理是Bluecrest Capital Management的Michael Platt。据福布斯报道，他当年赚了20亿美元，其他三位基金经理的收入超过了10亿美元。福布斯“最高收益对冲基金经理”名单上的25号经理同年获利约2亿美元。很明显，你可以在这份工作中赚到过多的钱。
在更现实的结尾，SumZero的2017年基金报酬报告将基金经理的平均薪酬每年在35万美元左右，其中一些变化取决于经理的经验和对冲基金的规模。当你拥有对冲基金时，事情变得有点复杂，因为你在支付了所有的工资和费用之后保留了剩下的东西。此外，您可能已经将一些自己的资金投入到基金中，因此这些投资也将获得利润。有太多的变数可以得出明确的数字，但如果你准备好为它工作，那么盈利潜力就在那里。
