根据企业为了产生收入而运营的业务性质，该企业可以通过购买，制造或两者兼而有之的方式获得其待售产品。在任何情况下，用于销售的购买和/或完成的产品都被收集在称为库存的帐户中。库存代表企业现有的产品并打算出售以产生收益。它被视为短期资产，因为假设库存中的产品可能在一年内被出售。
成本原则
最基本的会计原则之一是成本原则，即交易应以其购买价格记录的规则。例如，企业花2000美元购买的设备应记录在其帐户中，价值为2,000美元。成本原则并不适用于所有情况，但胜过其一般适用性的情况很少见且不寻常 - 可实现的净值与其中一个例外情况有关。
公允价值与市场价值
由于公允价值的概念，使用成本原则。公允价值是指资源的价值，该资源被确定为对拥有该资源的成本和收益的准确和合理的评估。在大多数情况下，只要交易发生在公开市场，其中参与者都同意并且彼此之间不具有信息优势，市场价格被认为是对公允价值的合理评估。
可变现净值
可变现净值等于一旦售出的业务库存值减去完成未完成的产品单元然后出售它们的成本。总而言之，净可变现价值是企业在完成并销售其产品的所有单位后可从其库存中收回的价值。例如，如果一个企业手头有20个单位的产品可以每个100美元的价格出售，另外还有5个不完整的单位需要20美元才能完成，假设没有销售成本，那么该企业的库存净可实现价值为2,400美元。
成本或净可变现价值较低
企业有义务通过公认会计原则（GAAP）以其成本和可变现净值中的较低者列出其库存值。成本是指存货的购买成本，而可变现净值如上所述。此政策已完成，因为帐户上列出的库存值应反映其公允价值。可变现净值是公允价值的合理近似值，因为它是对拥有库存的成本和收益的良好估计 - 成本是完成和销售成本，而收益是产品可以出售的收入。
