当雇主决定向其工人提供401（k）等退休计划时，该计划受1974年“雇员退休保障法”的管制。作为计划发起人，法律要求雇主选择，监督并有时更换计划参与者的投资选项菜单。但是，计划发起人往往缺乏妥善履行这一义务所需的技能。在这种情况下，ERISA规则要求计划发起人保留受托人的服务。
3（21）受托人的角色和责任
ERISA 3（21）受托人是有义务向计划发起人提供投资建议的个人或机构，这符合赞助商和计划参与者的最佳利益。 3（21）受托人可以是注册投资顾问，银行或保险公司。如果计划参与者起诉计划发起人，则此类受托人不承担法律责任。信托的作用是提供有关退休计划的专家建议和建议。基本上，受托人评估投资以确保他们被谨慎选择，并且提供计划的金融机构不收取不合理的费用。 3（21）受托人不行使自由裁量权，这意味着受托人的角色只是顾问的角色。计划发起人保留改变退休计划投资的权力，并仍然负有法律责任和义务。
