外国直接投资（FDI），特别是在二战后的世界，已成为世界经济中最重要的因素之一。外国直接投资是指通过购买外国公司的股份甚至在海外建厂来投资另一个国家的经济。创造外国直接投资的激励措施是国外劳动力成本较低，以及获得资源和市场。企业参与外国直接投资以在竞争中形成“支持”。
垂直与水平FDI
横向FDI类似于“横向整合”的概念，除了它发生在外国。横向外国直接投资是指对外国经济的“横向”投资。耐克在美国组装鞋子，然后在泰国建立一个鞋子组装厂。这是横向的，它的典型代表是在国内建立同样的国外产业。垂直FDI是指供应链中代表的不同行业。在这种情况下，“垂直整合”意味着供应链的某些部分在一家公司的控制下汇集在一起。因此，耐克在泰国制鞋，然后在国外购买重要的零售店。它还可以在马来西亚购买橡胶厂。耐克可以通过购买输入或“上游”行业（如橡胶）或“下游”行业（如运输或零售）来纵向整合。
落后的外国直接投资
落后的外国直接投资正在国际垂直一体化中购买“上游”产业。 “向后”是指产业链在生产链中的位置。 “向后”或“上游”是指生产链中涉及供应和原材料的那些部分。
落后外国直接投资的激励措施
公司对落后的外国直接投资感兴趣，原因与任何公司对垂直整合感兴趣的原因相同 - 将所需的供应保留在竞争对手手中。当特定原材料仅存在于少数几个国家时，这一点变得尤为重要。铝土矿就是一个很好的例子。铝土矿是大多数铝的主要成分。它在加勒比地区大量存在，在非洲部分地区数量较少。因此，铝制造商有很大的动力购买在牙买加经营的铝土矿公司作为主导竞争的手段。
后向外国直接投资的结果
一般而言，任何级别的垂直整合的理由都是效率。政治经济学教授Ashoka Mody认为，当购买供应商时，购买公司现在有动力尽可能提高供应商的效率。这意味着如果美国的铝业公司在牙买加购买铝土矿生产商，这家美国公司现在将大量投资牙买加公司，以使其生产更多，更快，更好的质量。最终，这意味着更便宜的铝，更高的利润和更高的市场份额。
